Инвестиционные проекты

Страхование В российской практике широко применяются как разнообразные гарантии возврата авансовых платежей, исполнения договора, платежей, качества управленческих решений , страхование коммерческих рисков проекта,страхование изменения макроэкономических показателей. Однако в отличие от международной практики в России не применяются специальные эскроу-счета соответствующие предложения рассматриваются в проекте закона о проектном финансировании. Эскроу-счета используются в международной практике для эффективного контроля инвестором целевого расходования предоставленных им фондов для финансирования проектов и получения доходов от них. Платежный агент выбирается по согласованию между инвестором и заемщиком. Инвестор имеет возможность контролировать доходы от проекта и управлять ими, а платежи по погашению задолженности заемщика по определенному оговоренному графику имеют первоочередность перед другими затратами по проекту, такими как оплата поставщикам и подрядчикам, выплата зарплаты. На платежного агента может быть возложена дополнительная функция контроля расходов заемщика. Это особенно удобно, если инвестор — не банк.

Страхование кредита на создание экспортно ориентированного производства

Виды инвестиционных кредитов и процедура их выдачи банком В зависимости от техники финансирования различают инвестиционное кредитование, проектное кредитование и проектное финансирование. Сравнительная характеристика различных форм финансирования инвестиций представлена в табл. Инвестиционное банковское кредитование — это долгосрочное вложение банковских ресурсов в объекты реального инвестирования, обеспечивающее расширенное воспроизводство основного капитала заемщика на основе реализации инвестиционного проекта.

При этой форме кредитования банк не принимает на себя рисков, связанных с реализацией инвестиционного проекта, и соответственно не участвует в распределении прибыли, полученной от реализации проекта. Возврат кредита обеспечивается как за счет денежного потока, генерируемого проектом, так и за счет общего денежного потока предприятия, а в некоторых случаях — дополнительно за счет продажи активов предприятия например, кредит на реконструкцию производства может частично погашаться путем реализации принадлежащей предприятию недвижимости.

Риски в процессе реализации инвестиционных проектов оцениваются по трем Кредитный риск - потенциальные потери в случае неплатежей заемщика. . анализа и подготовки отчетов по каждому случаю непредвиденных.

Цель кредитного мониторинга - выявить изменения кредитоспособности заемщика и, в случае необходимости, предпринять корректирующие воздействия, направленные на минимизацию потерь. Основные направления кредитного мониторинга: Контроль целевого использования кредита и графика реализации проекта. Нецелевое использование средств кредита влечет риски недофинансирования проекта, что может сказаться на способности заемщика обслуживать заемные средства.

Для целей своевременного выявления проблемных ситуаций на инвестиционной фазе проекта необходимо на регулярной основе запрашивать у заемщика справки о темпах выполнения работ и сверять фактические результаты с графиком реализации проекта. Контроль и учет за выполнением финансовых обязательств заемщика. Своевременное выявление ухудшения финансового положения заемщика, невыполнение или несвоевременное исполнение заемщиком своих обязательств по кредитному договору требует непрерывного мониторинга, для чего не реже 1 раза в квартал необходимо запрашивать и анализировать их его финансовую отчетность.

Результаты проверок должны оформляться документально и храниться в кредитном досье. Все участники инвестиционного проекта заинтересованы в его удачном осуществлении. Однако ни у кого из них нет и не может быть уверенности в благополучном исходе дела, поскольку риск в любом реальном деле, а тем более в бизнесе, общепризнан. Для снижения потерь от возможных просчетов и избежания провала проекта в целом должны предусматриваться специальные меры, помогающие учесть факторы неопределенности и риска.

Для преодоления или смягчения влияния отдельных рисков при осуществлении банковских инвестиций существуют различные пути.

В результате заемные и собственные средства, используемые для финансирования проекта, возвращаются за счет денежных потоков, обеспеченных реализацией проекта. Проектное финансирование особенно привлекательно для частного сектора экономики, поскольку дает возможность забалансового финансирования крупных проектов. Данный способ финансирования проектов предполагает, что в случае неудачи кредиторы имеют ограниченное право перевода на заемщика ответственности за погашение кредита обычно данное право ограничено стоимостью имущества, созданного за счет заемных средств в ходе реализации проекта.

В международных экономических отношениях проектное финансирование вызывает глобальный интерес. На развивающихся рынках, например, проектное финансирование дает возможность хорошо структурированным и экономически обоснованным проектам быть реализованными даже в том случае, когда организаторы проекта не в состоянии предоставить необходимый объем финансирования и взять на себя все риски связанные с реализацией проекта.

РИСКИ КРЕДИТОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАЕМЩИКА.

Оценка рисков инвестиционного проекта Цель семинара: Принципы и алгоритм составления бизнес-плана инвестиционного проекта 1. Требования и рекомендации к содержанию бизнес-плана 1. Основные ошибки, возникающие при составлении бизнес-плана 1. Схема анализа инвестиционного проекта 1. Капитал проекта — назначение и ошибки в расчетах 1. Источники собственных и заемных средств 2. Показатели экономической эффективности проекта 2.

Финансовый анализ Инициатора проекта 2. Структура финансовой модели — виды потоков операционная, финансовая, инвестиционная деятельность 2. Выбор ставки дисконтирования и учет инфляции при построении модели 2. Обоснование затратной и доходной части проекта 2. Основные ошибки при составлении финансовой модели проекта 2.

Кредитный анализ инвестиционного проекта

Статья в формате С позиции коммерческого банка важной особенностью инвестиционного кредитования являются модели и технологии оценки рисков долгосрочного кредитования, а также методы их минимизации. В рамках организации риск-менеджмента коммерческим банкам необходимо иметь реальное представление о той системе рисков, которая связана с инвестиционным кредитованием в целом или с финансированием конкретного инвестиционного проекта. В настоящее время основным выступает вопрос о связанных непосредственно с работой заемщиков рисках для коммерческих банков.

В этой связи, по мнению автора, специалистам коммерческих банков необходимо иметь достоверное представление о реальных источниках риска невозврата заемщиком представленных ему кредитных средств на цели реализации инвестиционного проекта. Рассмотрим систему факторов риска инвестиционного кредитования, объективно существующую в деятельности потенциального заемщика.

Специфика анализа финансового состояния заемщика, поручителя, к финансовому анализу проектов; Виды рисков инвестиционного проекта с.

Налоговый кредит предоставляется сроком от 1 года до 5 лет: Выделяется на основе заявления и документации, подтверждающей необходимость предоставления кредита. По договору займа на определенный срок могут участвовать физические и юридические лица. Обычно используют инвестиционные ресурсы для крупномасштабных проектов. Привлечение средств идет за счет эмиссии акций.

Эмиссия может быть как обыкновенных акций, так и привилегированных. Может осуществляться в таких формах, как: Финансовая поддержка высокоэффективных инвестиционных проектов.

реферат оценка рисков инвестиционного проекта.

Риски инвестиционного кредитования в коммерческом банке Савушкин Николай Андреевич студент 4 курса, Рязанский государственный университет им. Рязань Наумов Олег Васильевич канд. Рязань В данной статье исследованы вопросы функционирования банковского инвестиционного кредитования в России. В процессе работы были рассмотрены основные виды риска, существующие на современном этапе, а также предложены пути совершенствования их управления.

На сегодняшний день банки предлагают разнообразные кредиты для бизнеса, и одним из них является инвестиционный кредит.

и заемщиком решений по параметрам кредитования инвестиционных проектов Анализ рисков проекта: риски роста затрат. - риски падения доходов.

Имитационное моделирование рисков инвестиционных проектов Введение к работе В системе объектов инвестирования главную роль на современном этапе развития экономических процессов как в мире, так и в России играют реальные инвестиционные проекты. Это вызвано целым рядом преимуществ, которое обеспечивает реальное инвестирование. Прежде всего, использование инструментов инвестирования в форме строительства и ввода в действие новых основных фондов, покупка недвижимости, приобретение приватизируемых производств обеспечивает инфляционную защиту инвестиций, так как темп роста цен на эти объекты не только соответствует, но во многих случаях даже опережает темпы роста инфляции.

Кроме того, как показывает отечественный и зарубежный опыт, по вложениям средств в реальные инвестиции достигается значительно более высокая отдача капитала, чем по вложениям в акции, облигации, валюту и другие инвестиционные инструменты. И, наконец, реальные инвестиции являются самым эффективным инструментом обеспечения высоких темпов развития и диверсификации деятельности банков и фирм в соответствии с избранной ими стратегией.

Реализация инвестиционных проектов сопряжена с возможностью проявления факторов риска - опасностей того, что цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично. Эти опасности - риски инвестиционных проектов.

3.4.2. Особенности анализа рисков

Транскрипт 1 УДК Л. Стабилизация экономического состояния в Украине, а также необходимость обеспечения следующего экономического роста выдвигает в ряд важных проблему привлечения в систему воспроизводственного процесса ресурсов инвестиционного характера. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности играют банки.

Автор статьи указывает на то, что инвестиционный кредит как особая форма и что банковские риски кредитования инвестиционных проектов являются анализ неопределенности и рисков при кредитовании инвестиционных . риска реальных инвестиций ности рисков деловой активности заемщика.

Скачать Часть 2 Библиографическое описание: В данной статье рассмотрены подходы к качественному анализу рисков при проектном финансировании и роль его роль в системе управления рисками инвестиционного проекта. Перспективным направлением активизации и развития региональных рынков инвестиционных ресурсов в России, в настоящее время, является использование проектного финансирования на основе государственно-частного партнерства ГЧП. В настоящее время основным нормативным документом по регулированию отношений в сфере проектного финансирования является Федеральный закон от 25 февраля г.

Принятие данного закона станет новым этапом развития в направлении инвестиционного кредитования и проектного финансирования в России. Под проектным финансированием понимают целевое кредитование заемщика для реализации инвестиционного проекта, при котором обеспечением платежных обязательств являются активы и денежные доходы данного проекта. Проект представляет собой отдельное проектное предприятие — , учрежденное предприятиями — спонсорами. Мировой опыт свидетельствует, что использование данной схемы финансирования инвестиций на основе ГЧП позволяет привлекать инвестиционные ресурсы для реализации крупных, стратегически важных для государства инфраструктурных проектов.

Важным аспектом активизации и успешной реализации проектного финансирования в отечественных условиях является организация рационального и грамотного управления его рисками.

Оценка кредитоспособности инвестпроекта: структура сделки

Под процентным риском понимается опасность потерь финансово-кредитными организациями коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок по привлекаемым средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с ростом рыночной процентной ставки. Рост рыночной процентной ставки ведёт к понижению курсовой стоимости ценных бумаг , особенно облигаций с фиксированным процентом.

Эмитент также несёт процентный риск, выпуская в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом.

При инвестиционном анализе оцениваются наиболее вероятные, а не единственно Методы, позволяющие измерить риск инвестиционного проекта и риск, однако не учитывает риск, относящийся к конкретному заемщику.

Управление процессом инвестирование и финансирование недвижимости 4. Методы анализа инвестиционных проектов При инвестиционном анализе оцениваются наиболее вероятные, а не единственно возможные параметры. Риск — возможность отклонения фактических итоговых данных от ожидаемых запланированных результатов. Риск равен нулю, если есть абсолютная уверенность относительно будущих событий. Вероятность — относительная возможность того, что какие-то события состоятся.

При оценке инвестиций в недвижимость вероятность наступления какого-либо события прямо связана с риском инвестиционного проекта. Определение степени вероятности осуществляется несколькими способами: Рассмотрим кратко сущность некоторых методов, позволяющих измерить риск инвестиционного проекта и определить соответствующую стратегию поведения, если степень вероятности уже определена. Методы, позволяющие измерить риск инвестиционного проекта и определить стратегию поведения:

Ваш -адрес н.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Итак, метод анализа делового риска, как и два предыдущих, ориентирован на оценку кредитоспособности предприятия, берущего кредиты на пополнение оборотных средств или на другие текущие цели оперативного плана. Поэтому для оценки реальности возврата долгосрочных инвестиционных кредитов он также не подходит.

Анализ рисков на стадии реализации проекта (мониторинг проекта). проекта, что может сказаться на способности заемщика обслуживать заемные проблемных ситуаций на инвестиционной фазе проекта необходимо на.

Ошибки, допускаемые при мониторинге проектов Особенности лизинговых проектов Семинар обобщает опыт работы Сберегательного банка РФ в области инвестиционного кредитования и проектного финансирования.. Семинар носит интерактивный характер — излагаемый материал представлен в виде кейсов участникам предоставляются методические материалы, концепты расчетов различных типов проектов, пример бизнес-плана , каждый участник имеет возможность обсудить индивидуальные вопросы. Семинар-практикум ориентирован на руководителей кредитных департаментов банков кредитных инспекторов и других кредитных специалистов банков.

Мы не рассматриваем элементарных базовых понятий и методик, а переходим сразу к тем проблемам и задачам, с которыми приходится встречаться банковским специалистам. В основном, наши слушатели — это специалисты, которые либо сами занимаются анализом проектов и компаний, либо непосредственно руководят этим процессом. Среди них сотрудники банков: Слушатели приобретают навыки оценки различных типов инвестиционных проектов, их мониторинга, знакомятся с примерами таких расчетов и получают достаточный набор знаний для самостоятельного анализа проектов.

Александр Груздев, Старший инспектор Управления инвестиционного кредитования и проектного финансирования Северо-Западного банка Сбербанка России. На регулярной основе проводит учебные курсы для сотрудников Сбербанка России. Значительный собственный опыт работы в кредитном подразделении банка. В настоящее время курирует работу отделений Северо-Западного банка Сбербанка России в области инвестиционного кредитования.

5 видов рисков l Оценка рисков - Брайан Трейси